MFI(자금 흐름 지수) 계산법과 읽는 법: 80·20 기준과 RSI와의 차이
MFI는 14일 동안 오른 날과 내린 날의 가격×거래량을 비교해 0~100으로 나타냅니다. 사흘치 숫자로 계산을 따라 하고, 80·20 해석과 다이버전스, RSI·OBV·CMF와의 차이를 정리했습니다.
MFI(자금 흐름 지수)는 14일간 오른 날과 내린 날의 '가격 × 거래량'을 비교한 0~100 지표입니다. 보통 80 위를 과매수, 20 아래를 과매도로 봅니다.
계산 구조가 RSI와 닮았지만, RSI가 가격 변화만 보는 데 비해 MFI는 거래량을 곱해 넣습니다. 그래서 '거래량을 더한 RSI'라고도 불립니다. 진 쿵(Gene Quong)과 애브럼 수댁(Avrum Soudack)이 만든 지표입니다. 아래에서 계산을 숫자로 따라 해 보고, 신호를 읽는 법과 한계를 정리했습니다.
계산 순서와 숫자 예시
| 단계 | 계산 |
|---|---|
| 1. 대표 가격 | (고가 + 저가 + 종가) ÷ 3 |
| 2. 자금 흐름 | 대표 가격 × 그날 거래량 |
| 3. 나누기 | 대표 가격이 전날보다 오르면 '양의 흐름', 내리면 '음의 흐름' |
| 4. 비율 | 14일 양의 흐름 합 ÷ 14일 음의 흐름 합 |
| 5. MFI | 100 − 100 ÷ (1 + 비율) |
사흘치만 예로 들어 보겠습니다.
| 날 | 고가 | 저가 | 종가 | 대표 가격 | 거래량 | 자금 흐름 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1일 | 10,300 | 9,900 | 10,100 | 10,100 | 50,000 | —(기준일) |
| 2일 | 10,500 | 10,100 | 10,400 | 10,333 | 60,000 | 약 6억 2,000만 원 (양) |
| 3일 | 10,400 | 10,000 | 10,050 | 10,150 | 40,000 | 약 4억 600만 원 (음) |
이런 식으로 14일 치를 모아 양의 흐름 합이 60억 원, 음의 흐름 합이 20억 원이 됐다면 비율은 3이고, MFI = 100 − 100 ÷ (1 + 3) = 75 입니다. 양의 흐름과 음의 흐름이 같으면 50, 14일 내내 대표 가격이 올랐다면 100이 됩니다. 3일째처럼 종가가 전날보다 낮아도 대표 가격으로 오르내림을 가르기 때문에, 종가만 보는 지표와 판정이 다를 수 있습니다.
MFI 값으로 읽는 법
| 보이는 모습 | 흔한 해석 | 주의할 점 |
|---|---|---|
| 80 위 | 오른 날 거래가 많이 몰림(과매수) | 강한 상승장에서는 80 위에 오래 머묾 |
| 20 아래 | 내린 날 거래가 많이 몰림(과매도) | 하락장에서는 20 아래가 계속될 수 있음 |
| 가격 신고점, MFI 고점은 낮아짐 | 상승에 실리는 돈이 줄어듦(하락 다이버전스) | 반전 시점을 알려 주지는 않음 |
| 가격 신저점, MFI 저점은 높아짐 | 하락에 실리는 돈이 줄어듦(상승 다이버전스) | 하락이 몇 차례 더 이어지기도 함 |
더 극단적인 90·10을 기준으로 쓰는 방식도 소개됩니다. 기준을 넓히면 신호가 줄어드는 대신 헛신호도 줄어듭니다. 과매수·과매도 구간이 곧 매도·매수 시점이라는 뜻은 아니라는 점은 RSI 읽는 법에서 설명한 것과 같습니다.
MFI의 약점과 비슷한 지표
- '자금 흐름'이라는 이름: 실제로 돈이 들어오고 나간 양을 잰 것이 아니라, 거래가 오른 날에 많았는지 내린 날에 많았는지를 금액으로 나눈 것입니다. 거래에는 늘 사는 쪽과 파는 쪽이 같은 양으로 있습니다.
- 하루 대량 거래: 실적 발표 같은 하루의 큰 거래가 14일 동안 값을 끌고 갑니다.
- 거래가 적은 종목: 몇천 주 차이로 양·음이 크게 바뀌어 값이 심하게 흔들립니다.
| 지표 | 거래량 반영 | 값 범위 |
|---|---|---|
| RSI | 없음 (가격 변화만) | 0~100 |
| MFI | 대표 가격 × 거래량 | 0~100 |
| OBV | 오른 날 더하고 내린 날 뺀 누적 | 제한 없음 |
| CMF | 종가 위치 × 거래량 (기간 합) | −1~+1 |
모두 같은 가격·거래량 자료에서 나오므로 여러 개를 겹쳐 본다고 근거가 늘어나지는 않습니다. 누적 방식은 OBV 계산법, 기간 합 방식은 CMF, 거래량과 거래대금의 차이는 거래량과 거래대금 비교에 정리했습니다.
보조지표는 지나간 가격과 거래량으로 계산한 값이라 앞날을 보장하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과는 본인 책임입니다.
다음 글: Chaikin Money Flow(CMF): 시장의 진짜 돈 흐름을 읽는 방법
자주 묻는 질문
MFI와 RSI 중 무엇을 써야 하나요?
둘 다 0~100 범위에 과매수·과매도를 보는 방식이 같아 정보가 많이 겹칩니다. 거래량이 충분한 종목에서 거래량까지 반영하고 싶다면 MFI, 거래가 적은 종목이라면 거래량에 덜 흔들리는 RSI가 맞습니다. 하나만 골라 쓰는 편이 판단이 깔끔합니다.
MFI 기간을 14일에서 바꿔도 되나요?
됩니다. 기간을 줄이면 80·20을 자주 넘나들고, 늘리면 덜 넘나듭니다. 기간을 바꾸면 과매수·과매도 기준도 함께 다시 봐야 합니다.
MFI가 50 근처면 어떻게 보나요?
오른 날과 내린 날의 거래 금액이 비슷하다는 뜻입니다. 방향이 뚜렷하지 않은 구간으로 보고, 이때는 신호를 찾기보다 가격이 박스를 벗어나는지를 지켜보는 경우가 많습니다.
참고한 자료
2026-10-21 고침: '정확히 파악하고 투자 성공' 같은 과장과 지어낸 경험을 지우고, 계산 순서 표·사흘치 숫자 예시·값별 해석 표·비슷한 지표 비교표를 추가해 다시 씀. 자주 묻는 질문·참고한 자료·투자 책임 안내 추가
정부·공공기관 공식 자료로 숫자를 확인하고 계산은 직접 검산합니다. 실제 결정은 해당 기관 확인이 우선입니다. 틀린 곳은 문의로 알려 주시면 고친 날짜와 함께 바로잡습니다.